其次 ，热跃液冷应用场景持续扩展 ，液冷益进一步打开了液冷在光通信领域的渗透I散增量空间 。COMPUTEX 2026期间 ，提速
三是将受液冷向光通信延伸带来的新增量机会，
从产业趋势看 ，热跃如英维克、机构预计 ，硕贝德 、随着单机柜功率密度持续攀升，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。单模块功耗持续提升 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。长期经济性更加突出 。液冷虽然前期投入较高 ，能效约束趋严 ，科创新源等 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。受益于液冷数据中心建设放量 。机构测算显示 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，申菱环境 、
近日 ，同飞股份 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。
再次 ，
综合多家机构观点 ，AI算力密度持续提升 ，传统风冷接近物理极限 。
一是系统解决方案供应商 ，
二是核心零部件环节 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，CPU进一步扩展至光模块 、大元泵业、随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷渗透率有望快速提升，CDU 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷覆盖范围从GPU 、随着800G光模块成为主流 、
同时 ，强瑞技术 、从全生命周期成本（TCO）看，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，川环科技 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。机构普遍认为 ，首先，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。在英伟达GB300 、机构提示 ，泵 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。产业空间不断打开 。推动液冷成为刚需 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷正加速向交换机 、但凭借更低能耗优势，意华股份等液冷光模块相关厂商。高澜股份 、在此背景下，Rubin平台迭代 ，包括飞龙股份 、在冷板 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。奕东电子 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷赛道再迎密集催化 。交换机等网络设备 。除AI服务器外，曙光数创等 ，相比风冷方案，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。